律图审稿专业委员会3轮严审

我最近需要进行质押,对其具体的法律规定不了解,所以想询问下股票质押式回购新规内容是什么?

帮助10人 1.7k浏览 匿名 2018-04-24 齐齐哈尔
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律师解答 共3条
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    一是进一步聚焦服务实体经济定位。明确融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应当用于实体经济生产经营并专户管理,融入方首笔初始交易金额不得低于500万元,后续每笔不得低于50万元,不再认可基金、债券作为初始质押标的。
    二是进一步强化风险管理。明确股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。
    三是进一步规范业务运作。明确证券公司开展业务的资质条件,要求证券公司建立融入方信用风险持续管理及资金用途跟踪管理机制。
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    8 2018-04-24
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    律图法律服务团
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    1、融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应当用于实体经济生产经营并专户管理,融入方首笔初始交易金额不得低于500万元,后续每笔不得低于50万元,不再认可基金、债券作为初始质押标的。
    2、允许符合一定政策支持的创业投资基金作为融入方,支持创业创新。
    券商要求
    1、按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制:
    分类评价结果为A,自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%;
    分类评价结果为B,自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%;
    分类评价结果为C,自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。
    同时要求券商对坏账减值进行计提。
    2、券商需建立融入方信用风险持续管理及资金用途跟踪管理机制,融入方融入资金存放于证券公司指定银行开立的专用账户,加强专户管理的可操作性。证券公司发现资金用途违反协议约定的,应当督促融入方采取改正措施。
    3、强化券商尽职调查要求。细化尽职调查流程、人员、报告等内容,加强业务风险事前控制。
    4、券商应当对部分融入方严重违规或违约的行为记入黑名单,并通过协会向行业披露黑名单信息,同时要求对记入黑名单的融入方,券商在披露的日期起1年内,不得向其提供融资。
    5、券商不得有虚假宣传、为客户不正当交易行为提供便利、占用其他客户交易结算资金等九项禁止性行为。
    6、券商应充分揭示业务风险,严格防范利益冲突,强化管理人责任;券商不得通过交易为本公司股东或股东的关联方提供服务。
    时间节点
    采用“新老划断”原则,相关修订内容仅适用于新增合约,此前已存续的合约可以按照原有规定执行和办理延期,不需要提前了结,新规于2018年3月12日正式实施。

    01
    单只股票整体质押比例规定变化
    这是此次股票质押业务新规最引人注意的地方,目的是防控风险。
    据统计,目前A股上市公司整体质押比例超过50%的有123家,而质押比例在40%至50%之间的有180家。
    规模增长快
    股票质押式回购是上市公司股东常用的一种融资方式,即以其持有的股票或其他证券作为质押物,按一定质押率进行融资。
    自2013年交易所发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》规定后,原稍显冷门的股票质押业务增长迅速,2016年8月融资规模首次超过1万亿元,2016年全年增长81.18%。
    爆仓风险
    不容忽视的是在规模迅速扩大背景下,2017年频频拉响的上市公司大股东“爆仓”警报:
    7月,洲际油气发布公告,控股股东质押给长江证券的8680万股公司股票(占总股本3.83%),因触及平仓线被资金提供方平安银行强制平仓,质押股票将在6个月内被减持。这是2017年首家控股股东因股权质押爆仓而被强平的上市公司,受此消息影响,第二日该公司股价下跌超7%。
    从本次发布新规来看,监管层已注意到其中风险了,本次修订后交易所可根据市场情况对质押率上限进行调整,压缩了加杠杆的空间,进一步强化风险管理。
    02
    证券公司分类监管
    本次下调了券商融出资金余额(自有资金)占净资本的比例,并且要求按照券商分类评级进行差异化监管:
    分类评价结果分别为 A / B / C 类的证券公司,自有资金融资余额分别不得超过公司净资本的150% / 100% / 50%。
    此外,新规要求券商建立股票质押式回购交易黑名单制度,并通过中国证券业协会向行业披露记入黑名单的相关融入方的记录信息,以下这些行为将被计入黑名单:
    融入方存在未按照业务协议约定购回,且经催缴超过90个自然日仍未能购回的行为,证券公司应当在5个工作日内通过中国证券业协会向行业披露黑名单信息;
    融入方存在未按照法律法规、自律规则规定使用融入资金且未按照业务协议约定期限改正的行为,证券公司应当在业务协议约定改正期限到期起5个工作日内通过中国证券业协会向行业披露黑名单信息;
    证监会或协会规定的其他应当记入黑名单的行为。对记入黑名单的融入方,证券公司在披露的日期起1年内,不得向其提供融资。证券公司未按照本指引准确记录黑名单信息的,协会将采取相应自律管理措施或自律处分;情节严重的,移交中国证监会等相关机关处理。
    上面的内容就是股票质押式回购新规 ,在进行质押的时候,可以了解以上。
    全文
    12 2018-04-24
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    法律咨询顾问
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    股票质押式回购就是控股股东吧持有的公司股票质押在资金融出方(一般为证券公司),然后从证券公司获得资金,并约定在未来返还资金、解除质押股票的一种交易。说白了就是股票抵押贷款。具体对股票好不好,首先这种交易解决了公司的融资需求,所以对需要资金的公司肯定是好的。对股票的话,单纯的这种业务既构不成利好也构不成利空,还要看资金投向的项目方向,应该中性吧。
    全文
    8 2020-11-12 12:49:47
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股票质押式回购业务是什么意思
股票质押式回购交易(简称"股票质押回购")是指符合条件的资金融入方(简称"融入方")以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方(简称"融出方")融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
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票据诈骗罪和合同诈骗罪一样吗
[律师回复] 解析:
合同诈骗罪系指行为人出于非法占有的目的,在签订及履行各类合同时,通过虚构事实或者隐瞒真实情况的手段,诱骗并获取相对方信任,从而骗取其大量财物的违法犯罪行为。而票据诈骗罪则是指行为人为达到非法占有他人资金或有价证券等财物的目的,实施各类金融诈骗行为,且数额折合货币数量较大的刑事违法行为。在实践中,这两种犯罪存在着以下几个显著的区别:
首先,从犯罪客体来看,合同诈骗罪主要侵犯了市场经济秩序以及公民个人与法人的财产所有权;而票据诈骗罪则主要侵害了票据所有人、受益人的合法权益以及金融机构的财产权利,同时也对国家的金融管理秩序构成了严重威胁。
其次,从犯罪对象来看,合同诈骗罪的犯罪对象主要是相对方的财物;而票据诈骗罪的犯罪对象则主要包括货币以及各种有价证券。
最后,从犯罪客观方面的表现形式来看,合同诈骗罪主要发生在合同的签订和履行过程之中,具体表现形式包括但不限于前述提到的法定五种类型。
法律依据:
《刑法》第二百二十四条
有下列情形之一,以非法占有为目的,在签订、履行合同过程中,骗取对方当事人财物,数额较大的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑,并处罚金;数额特别巨大或者有其他特别严重情节的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处罚金或者没收财产:
(一)以虚构的单位或者冒用他人名义签订合同的;
(二)以伪造、变造、作废的票据或者其他虚假的产权证明作担保的;
(三)没有实际履行能力,以先履行小额合同或者部分履行合同的方法,诱骗对方当事人继续签订和履行合同的;
(四)收受对方当事人给付的货物、货款、预付款或者担保财产后逃匿的;
(五)以其他方法骗取对方当事人财物的。
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股票质押式回购交易的相关规定?
一个是控股股东股票质押,是指控股股东用自己持有的股份向银行等金融机构以市场价格,按一定折扣计算後进行的一种抵押贷款,一般贷款额是该股票市场价格的50%。出现这种情况说明,控股股东需要现金流。对于二级市场来说,利好的情况是控股股东可减持的股份被锁定,市场筹码相对减少,卖压减轻。
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公司经营
洗钱罪有什么减刑的方式吗
[律师回复] 解析:
被宣判需服管制刑罚、拘役、有期徒刑及无期徒刑等刑法的违法人员,在执行期间,若能够积极遵守监狱规定,积极接受教育改造,并确实展现出诚心悔过之意,甚至有立功行为者,则可获得减刑的机会;但凡具备以下重大立功情节中的任意一种,都应给予其相应的减刑待遇:
(1)成功阻止他人实施重大犯罪活动;
(2)向狱内狱外举报重大犯罪活动,且经过调查核实后确认属实;
(3)在科技领域有创新发明或重大技术改革成果;
(4)在日常生活或工作中,舍己为人,英勇救人;
(5)在抵御自然灾害或排除重大事故过程中,表现突出;
(6)为国家和社会做出了其他重大贡献。
法律依据:
《刑法》第七十八条
【减刑条件与限度】被判处管制、拘役、有期徒刑、无期徒刑的犯罪分子,在执行期间,如果认真遵守监规,接受教育改造,确有悔改表现的,或者有立功表现的,可以减刑;有下列重大立功表现之一的,应当减刑:
(一)阻止他人重大犯罪活动的;
(二)检举监狱内外重大犯罪活动,经查证属实的;
(三)有发明创造或者重大技术革新的;
(四)在日常生产、生活中舍己救人的;
(五)在抗御自然灾害或者排除重大事故中,有突出表现的;
(六)对国家和社会有其他重大贡献的。
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股票质押式回购新规有哪些内容?
股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。
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股票质押式回购业务流程是怎样的?
1、融入方、融出方证券公司各方签署《股票质押回购交易业务协议》2证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统进行交易申报3交易系统对交易申报按相关规则予以确认并将成交结果发送中国结算深圳分公司4国结算深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。
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债权债务
被羁押怎么取保候审
[律师回复] 解析:
取保候审作为一种刑事强制性措施,其核心内涵在于,它允许被指控犯罪的人员在向相关部门交纳一定金额的保证金或者提供可靠的保证人之后,在不影响案件侦查工作以及检察院起诉环节与法院审判程序的基础上,暂时摆脱监禁状态,恢复自由之身。
然而,要成功取得这一权利,通常需要满足如下几个基本条件:
首先,所涉罪行必须是非暴力性质;
其次,根据法律规定,可能会被判处相对较轻的刑期;
再次,当事人在案发前,没有明显的逃逸倾向;
最后,当事人不会对案件中的关键证据进行破坏,也不会对司法公正造成任何阻碍。在此过程中,律师可作为当事人的代理人,向负责案件侦办的相关机构提交取保候审的申请。
法律依据:
《中华人民共和国刑事诉讼法》第六十七条
人民法院、人民检察院和公安机关对有下列情形之一的犯罪嫌疑人、被告人,可以取保候审
(一)可能判处管制、拘役或者独立适用附加刑的;
(二)可能判处有期徒刑以上刑罚,采取取保候审不致发生社会危险性的;
(三)患有严重疾病、生活不能自理,怀孕或者正在哺乳自己婴儿的妇女,采取取保候审不致发生社会危险性的;
(四)羁押期限届满,案件尚未办结,需要采取取保候审的。
取保候审由公安机关执行。
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什么叫回购股票
很多时候我们会发现,其实无论我们是在购物、出行、学习还是工作中,都是离不开法律知识的,我们应该要学会运用法律的武器来保护好自己的合法权益。如果您的生活正面临着与什么叫回购股票相关的问题而无法解决的话,那么可以从本文内容中来寻找答案。
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