1针对内幕交易已经完成全部行为的情况,判定处罚力度的核心依据是现行刑法中关于内幕交易、泄露内幕信息的专门条款,实际执行时划分了两个明确的处罚层级。第一个层级对应情节较为严重的情况,相关行为人会被判处五年以内的有期徒刑或者短期限制自由的拘役,同时还会附带施加违法所得金额一到五倍的罚金,也可以选择单独只判处罚金。第二个层级针对情节格外严重的情况,刑期会提升到五年以上十年以下,同步必须处以违法所得一到五倍的罚金。如果涉及的内幕交易行为是由公司、机构这类单位主体做出的,首先会对涉事单位整体判处罚金,同时要追究单位里直接拍板的管理人员以及实际执行相关交易的所有直接责任人的责任,这类自然人会被处以五年以下的有期徒刑或者拘役。
2触发立案启动司法追责的门槛,参照最高检和公安部门联合出台的专门追诉规则执行,比如通过内幕信息完成的交易总金额累计超过五十万元,或者依靠信息差拿到的收益、借助交易规避的损失总额达到十五万元以上,这类情况都可以直接归入情节严重的范畴。
3司法实务中最终给出的量刑结果不会直接套用固定公式得出,办案人员会把实际发生的交易总规模,相关行为对市场正常秩序、普通投资者权益造成的实际损害程度,行为人后续的认罚悔过表现等各类细节因素全部纳入考量范围,结合个案的全部事实给出公允的裁量结果。放到当前国内资本市场合规体系逐步完善的大背景下,这类与证券交易相关的违法判定规则也在随着市场交易模式的更新不断细化,未来针对各类新型内幕交易行为的裁量边界还会进一步清晰,既不会放过违规损害市场公平的行为,也会严格守住罪刑法定的底线,避免出现裁量尺度失衡的情况。