可转换公司债券的限制有哪些

可转换公司债券限制是为保障市场秩序和投资者权益。限制主要体现在主体资格、财务指标、发行规模、转股期限、转股价格及资金用途等方面。

1.主体资格上，发行方需为符合规定的上市公司或非上市公众公司，从源头保证发行主体质量。
2.财务指标方面，发行人要达到一定盈利水平，确保其具备偿债和持续经营能力。
3.发行规模不能超过发行人净资产一定比例，避免过度负债影响财务稳定。
4.转股期限有规定，需在发行一定期限后才可转股且不可无限期转股。
5.转股价格应不低于募集说明书公告日前一定期间公司股票交易均价和前一交易日均价，防止损害原股东权益。
6.发行人改变募集资金用途时，债券持有人有权按约定要求回购。

建议发行人严格遵守相关限制规定，做好财务规划和资金管理，保障债券顺利发行和交易。

法律分析：
（1）主体资格限制明确了发行人范围，只有符合规定的上市公司或非上市公众公司才有资格发行，这保证了发行主体有一定的规范性和稳定性。
（2）财务指标要求发行人达到一定盈利水平，这是为了保障发行人有足够能力偿还债券本息以及维持持续经营，降低了债券违约风险。
（3）发行规模限制规定不能超过发行人净资产一定比例，使发行人避免过度负债，确保财务状况稳定，也保障了债券持有人的利益。
（4）转股期限规定既给投资者一定时间考虑是否转股，又避免无限期转股带来的不确定性。
（5）转股价格确定要求不低于相关均价，防止低价转股导致原股东权益受损，维护了市场公平性。
（6）发行人改变募集资金用途时，债券持有人有权要求回购，保障了债券持有人在资金用途改变时的合法权益。

提醒：
投资者购买可转换公司债券前，要仔细了解上述限制条件，关注公司财务与资金用途。不同公司发行情况有别，建议咨询获取专业分析。

（一）主体选择：选择符合规定的上市公司或非上市公众公司作为发行人，保证主体的合规性。
（二）财务审查：对发行人财务进行严格审查，确保其达到一定盈利水平，能证明偿债及持续经营能力。
（三）规模把控：合理控制发行规模，使其不超过发行人净资产一定比例，确保财务稳定。
（四）期限规定：明确转股期限，在发行一定期限后才可转股，且设置转股期限上限。
（五）价格确定：按照规定确定转股价格，不低于募集说明书公告日前一定期间公司股票交易均价和前一交易日均价。
（六）用途监管：加强对募集资金用途的监管，发行人改变用途时，保障债券持有人按约定要求回购的权利。

法律依据：
《公司债券发行与交易管理办法》第十五条规定，公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会注册。同时，发行人应当具有良好的盈利能力和偿债能力等，且公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

1.主体资格：发行可转换公司债券，需是合规的上市公司或非上市公众公司。
2.财务指标：发行人要有一定盈利水平，证明偿债和持续经营能力。
3.发行规模：不能超发行人净资产一定比例，避免过度负债影响财务稳定。
4.转股期限：发行一定期限后才能转股，且不能无限期转。
5.转股价格：不低于特定期间股票交易均价和前一日均价，保护原股东权益。
6.资金用途变更：若发行人改变募资用途，债券持有人可要求回购。