股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资,是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。股票作为持有人对企业拥有相应权利的一种股权凭证,一方面代表着股东对企业净资产的要求权;另一方面,普通股股东凭借其所拥有的股份以及被授权行使权力的股份总额,有权行使其相应的、对企业生产经营管理极其决策进行控制或参与的权利。
1.签署协议 企业家如果选择引入私募投资,那么首先应寻找一家投资银行(或融资顾问),与银行签订服务协议。这份协议包括投资银行为企业获得私募股权融资所提供的整体服务。
2.组建团队 在与投资银行签订服务协议之后,融资企业和投资银行组建专职团队,准备相关的私募股权融资材料。
3.材料准备 私募股权融资需要的材料主要包括:
(1)私募股权融资备忘录,即公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析,等等(这份备忘录应以幻灯片的形式呈现,20—30页为佳);
(2)历史财务数据,即企业过去三年审计过的财务报告;
(3)财务预测,即在融资资金顺利到位后企业未来三年的销售收入以及净利润的增长(值得注意的是,这是私募股权投资机构最重视的一项,因此这项工作是非常关键的)。
4.目标估值 在准备好材料之后,企业应在投资银行的帮助下为企业设立一个目标估值,即企业愿意让出多少股份来换多少资金。而一般企业私募股权融资所出让的股份不超过25%,尽量减少股份的稀释,以保证企业管理层掌握企业的控制权。
5.与私募股权投资机构接触 在确定出让的股份之后,投资银行就会开始和相关私募股权投资机构的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。
6.具体商谈 投资银行会把企业的融资材料同时发送给多家私募股权投资机构,并且与它们就该项目的融资事宜进行详细讨论。而这个阶段的主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能对企业产生兴趣。以上就是关于私募股权融资流程的规定