非上市公司换股并购目标企业选择流程是什么

最新修订 | 2024-08-25
浏览10w+
沈园律师
沈园律师
执业认证 平台保障
咨询我
评分5.0分执业:6年
专家导读 非上市公司换股并购目标企业选择是至关重要的,其流程首先就是进行目标企业的搜寻与识别,然后第二步就是进行目标企业的初步调查,接着就是目标企业筛选原则,后面一步就是可行性分析,最后一步是目标企业确定。
非上市公司换股并购目标企业选择流程是什么

一、目标企业的搜寻与识别

基于并购战略中所提出的要求制定并购目标企业的搜寻标准,编制并购目标搜寻计划书,可选择的基本指标有行业、规模和必要的财务指标,还可包括地理位置的限制等。而后按照标准,通过特定的渠道搜集符合标准的目标企业。搜索目标企业主要有依靠企业自身力量和借助企业外部力量两种渠道:

1、利用本企业自身力量。一是企业的高级职员;二是企业内部建立并购部门。

2、借助企业外部力量。利用专业中介机构为并购方选择目标企业出谋划策。一是精通某一行业的律师、会计师、经纪人等;二是投资银行和商业银行。

二、目标企业的初步调查

并购方通过各种途径和渠道识别出一批“候选”目标企业(一般不超过五个),为了进一步的评判与筛选,应搜集每个目标相关生产经营、行业等各方面的信息,并依据这些信息对这些目标企业进行评价和对比。收集的信息应至少包括目标企业区位环境因素、产业环境信息、经营能力信息、财务信息、股权因素、经营管理层信息等。

三、目标企业筛选原则

1、与并购方自身发展目标和规模相适应。

2、与并购方自身管理和经济实力相适应。

3、与并购方具有产业协同效应。

4、为并购方带来新的增值潜力。

四、可行性分析

目标企业的选择标准应该立足于企业战略性资源、知识的互补与兼容。互补体现在企业现有的核心能力通过并购得以补充与强化;兼容体现在并购双方拥有的资源、知识通过并购得以融合、强化与扩张。目标企业的评价与筛选应考虑如下因素:

(一)一般因素

1、双方战略的匹配性。所谓战略匹配性,是指双方的合并要能够实现优势互补、资源共享,并在此基础上实现;2的协同效应。这种匹配性具体包括资源的匹配性、产品的匹配性、技术的匹配性、市场的匹配性等几个方面。

2、双方文化的匹配性。文化的融合与再造是对并购活动的一项重大挑战,并购双方能否顺利的融合,在很大程度上取决于并购前对并购双方文化可匹配性的考查。

(二)特殊因素

1、横向并购中目标企业选择要重点考虑的因素有国家政策及法律规定、行业周期与行业集中度、并购方竞争力状况等因素。

2、纵向并购中目标企业选择要重点考虑的因素有并购方行业和实力要求、目标企业地位与资产、目标企业与并购方规模协调性等因素。 3、混合并购中目标企业选择要重点考虑的因素有行业选择、并购企业实力、涉足新产业详细成本收益等因素

4、买壳上市中目标企业选择要重点考虑的因素有政府行为风险、目标公司的法律及债务风险、并购方拥有优质资产、目标企业上市和配股资格、目标企业股本特征等因素

五、目标企业确定

深入评估公司能力(有必要再进行专项调研),按照事先确定的目标企业评级标准,通过层层筛选、评价以及进行潜在协同效应(经济协同、管理协同、财务协同等)分析,并最终确定目标企业。

想要并购企业是一件很麻烦的事情,因为在并购的时候对与并购的公司也是要考虑清楚的,需要知道这个公司是否具备被并购的价值,是否符合公司的要求等等一系列考察的东西。


立即免费测试 仅需1分钟
投诉/举报
免责声明:以上内容由律图网结合政策法规及互联网相关知识整合,不代表平台的观点和立场。若内容有误或侵权,请通过右侧【投诉/举报】联系我们更正或删除。
展开
本文2.4k字,预估阅读时间8分钟
浏览全文
文章速读
问题没解决? 125200人选择咨询律师
6710位律师在线平均3分钟响应99%好评
非上市公司换股并购目标企业选择流程是什么
一键咨询
  • 淮安用户2分钟前提交了咨询
    常州用户1分钟前提交了咨询
    140****7842用户4分钟前提交了咨询
    泰州用户3分钟前提交了咨询
    无锡用户3分钟前提交了咨询
    142****7586用户3分钟前提交了咨询
    160****4784用户1分钟前提交了咨询
    143****3546用户2分钟前提交了咨询
    苏州用户2分钟前提交了咨询
    167****2364用户2分钟前提交了咨询
    157****1621用户4分钟前提交了咨询
    徐州用户1分钟前提交了咨询
    143****8736用户1分钟前提交了咨询
    146****3084用户3分钟前提交了咨询
    155****7131用户2分钟前提交了咨询
  • 131****7143用户4分钟前提交了咨询
    镇江用户4分钟前提交了咨询
    盐城用户2分钟前提交了咨询
    142****2846用户4分钟前提交了咨询
    南京用户4分钟前提交了咨询
    161****8631用户3分钟前提交了咨询
    南京用户2分钟前提交了咨询
    苏州用户1分钟前提交了咨询
    131****8768用户3分钟前提交了咨询
    泰州用户2分钟前提交了咨询
    172****4842用户1分钟前提交了咨询
    南京用户2分钟前提交了咨询
    176****5801用户1分钟前提交了咨询
    常州用户1分钟前提交了咨询
    南京用户3分钟前提交了咨询

公司上市·推荐文章

律图 > 法律知识 > 公司经营 > 公司上市 > 非上市公司换股并购目标企业选择流程是什么
仅需1分钟,快速了解自身风险
立即试试 限时免费
顶部
温馨提示
浏览更多,不如直接问律师
律图法律咨询 24h在线
18万+

认证律师

15亿+

普法人次

9

最快响应

常州178****3304用户3分钟前已提交咨询
南通188****2007用户3分钟前已获取解答
沭阳156****8443用户3分钟前已提交咨询
立即咨询(问题解决率99%) 推荐使用

继续换一换