上市公司融资政策有哪些新内容?

最新修订 | 2024-06-04
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李兵律师
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专家导读 上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、非公开发行股票。但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受此期限限制。

上市公司融资政策有哪些新内容?

上市公司股份有限公司的一种特殊类型,其通过发行股份在交易所挂牌上市,这本身就是一种融资手段。当然,上市公司在扩大规模,急需资金的时候,也会对外融资,证监会为此推出了多项措施,那么,上市公司融资政策有哪些新内容?下面小编结合最新政策给大家讲一讲。

一、上市公司融资政策有哪些新内容?

1、上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。

2、上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受此期限限制。

3、上市公司申请再融资时,除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

二、上市公司融资新政推出的背景是什么?

再融资新政令融资难度增加,从而减少了融资量,这有助市场的健康稳定发展。另外,新政令资本市场的炒作逻辑发生重大变化。从投资逻辑上讲,再融资新政对以往市场热衷于炒作并购、重组类题材的投资方式将起到很大的抑制作用,价值投资与理性投资将会发放异彩。

现行上市公司再融资制度自实施以来,在促进社会资本形成、支持实体经济发展中发挥了重要作用。随着市场情况的不断变化,现行再融资制度也暴露出一些问题,亟须调整。突出表现在:

1、部分上市公司存在过度融资倾向。

2、非公开发行定价机制选择存在较大套利空间,广为市场诟病。

3、再融资品种结构失衡,可转债、优先股等股债结合产品和公发品种发展缓慢。

证监会还表示,本次再融资监管政策的调整属于制度完善,不针对具体企业,所有上市公司统一适用。下一步,将按照依法监管、从严监管、全面监管的要求,继续强化再融资发行监管工作,督促保荐机构梳理在审项目并开展自查。进一步规范募集资金投向,继续加强监管理财产品等资金参与非公开发行认购,强化证监局对募集资金使用的现场检查。

综上所述,证监会是上市公司的主管机构,其负责制订实施上市公司融资政策。在新政策中,规定上市公司可以通过增发、配股等方式筹集资金,但是必须要间隔一年以上。如果上市公司发行股份的方式是非公开的,则发行数额不得超过总股份的百分之二十。作为上市公司融资项目负责人,要及时了解掌握这些政策。

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