股份转让包括债权债务的吗

[律师回复] 一般情况下，按照并购双方确定的股权转让基准日，目标公司的债权、债务可以划分为两个部分：股权转让基准日之前的债权、债务（以下简称“基准日前的债权债务”）归属于转让前的目标公司及最终归属于出让方；股权转让基准日之后的债权、债务（以下简称“基准日后的债权债务”）归属于转让后的目标公司及最终归属于受让方。在实务中，还会因不同的股权计价方法而对目标公司的债务的处理具有不同的方式，本文主要基于常见的固定价格法下股权转让的情形进行讨论。

[律师回复] 你好，关于上述的问题，解答如下, 公司法司法解释3 第十九条　有限责任公司的股东未履行或者未全面履行出资义务即转让股权，受让人对此知道或者应当知道，公司请求该股东履行出资义务、受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支持;公司债权人依照本规定 第十三条 第二款向该股东提讼，同时请求前述受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支持。受让人根据前款规定承担责任后，向该未履行或者未全面履行出资义务的股东追偿的，人民法院应予支持。但是，当事人另有约定的除外。 第二十六条名义股东将登记于其名下的股权转让、质押或者以其他方式处分，实际出资人以其对于股权享有实际权利为由，请求认定处分股权行为无效的，人民可以参照物权法 第一百零六条的规定处理。名义股东处分股权造成实际出资人损失，实际出资人请求名义股东承担赔偿责任的，人民法院应予支持。

[律师回复] 股权转让合同约定债务由原股东负担的股权转让金额操作技巧（过桥资金）。 　　例如，A公司将其全资子公司M公司转让给B公司，股权转让合同约定股权转让款为1000万元，M公司的所有债务由其原股东A公司承担，债务额度为300万元。A公司股权投资的初始投资成本为500万元，请问股权转让所得为多少？ 　　税务机关在认定的时候，一定会认定为1000-500=500（万元），但因为A公司还要负责承担300万元的债务，实际上A公司得到的实际股权转让所得为1000万-500万-300万元=200（万元），多计入应纳税所得额300万元，多缴纳企业所得税300万元×25%=75万元，而M公司300万元以后无需支付，则又实现了300万所得额，M公司需要缴税300万元×25%=75（万元） 　　因此以上的股权转让合同存在多缴税款的税收风险，A公司在转让股权时应当如此运作： 　　第 一，M公司做账：借：其他应付款（应付账款）300万元——其他公司，贷：其他应付款——A公司300万元，即更换债主?从欠其他公司的钱改为欠A公司的钱。 　　第 二，A公司筹集过桥资金300万元，投资于M公司，A公司持有M公司的初始投资成本变为800万元。（先增资） 　　第 三，M公司立即将300万元归还A公司，A公司将300元过桥资金归还筹集来源方。 　　第 四，A公司转让M公司股权，此时股权转让所得=1000万-（500+300）=200（万元） 　　即：通过以上过桥资金的运作，将目标公司M公司的债务转化为A公司的持股成本，该运作的关键点有两个，一是换股东，二是过桥资金将债务转换为股份。 　　自然人股东转让其持有的股份时，国税函[2007]244号文件已经明确了其处理原则，即：将股权转让所得=股权转让金额+应收债权-应付债务，因此自然人股东转让持有的股权，不用像以上案例那样进行操作，直接可以进行处理，但是国税函[2007]244号文件不能解决的是被转让标的企业由于债务不需要偿还了，可能被税务局认定为“无法支付的应付款项”，而被征收企业所得税的税收风险，因此从标的公司的角度出发，仍然需要做以上操作进行转换。

[律师回复] 一般情况下，按照并购双方确定的股权转让基准日，目标公司的债权、债务可以划分为两个部分：股权转让基准日之前的债权、债务（以下简称“基准日前的债权债务”）归属于转让前的目标公司及最终归属于出让方；股权转让基准日之后的债权、债务（以下简称“基准日后的债权债务”）归属于转让后的目标公司及最终归属于受让方。在实务中，还会因不同的股权计价方法而对目标公司的债务的处理具有不同的方式，本文主要基于常见的固定价格法下股权转让的情形进行讨论。

[律师回复] 名义股东将登记于其名下的股权转让、质押或者以其他方式处分，实际出资人以其对于股权享有实际权利为由，请求认定处分股权行为无效的，人民法院可以参照物权法第一百零六条的规定处理。