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一致行动人如何认定

#公司上市最新修订 | 2026-10-10

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律师解析: 一致行动人是通过协议、合作、关联方关系等合法途径，扩大对上市公司股份控制比例，或巩固对上市公司控制地位，在行使上市公司表决权时采取相同意思表示的两个以上自然人、法人或其他组织。
依据《上市公司收购管理办法》，若无相反证据，以下情形投资者被认定为一致行动人：一是投资者间存在股权控制关系；二是投资者受同一主体控制；三是投资者的董事、监事或高级管理人员主要成员，同时在另一投资者处担任相同职务；四是持有投资者30%以上股份的自然人，与该投资者持有同一上市公司股份；五是在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份；六是上述持有30%以上股份的自然人和任职人员的特定亲属，与投资者持有同一上市公司股份；七是在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其亲属，同时持有本公司股份，或与其控制的企业同时持有本公司股份；八是上市公司董事、监事、高级管理人员和员工，与其控制或委托的法人或其他组织持有本公司股份；九是投资者间存在其他关联关系。
认定一致行动人要结合具体事实，按相关规定综合判断。涉及相关情况时，要仔细对照规定，准确判定是否构成一致行动人关系。

案情回顾:

小朱和小胡均为某上市公司股东，小朱持有该公司一定比例股份，小胡是小朱任职公司的高级管理人员。小朱和小胡在该上市公司的多次表决权行使中，均采取了相同的意思表示。公司其他股东认为小朱和小胡构成一致行动人，可能会对公司的控制权产生影响，而小朱和小胡则否认他们是一致行动人，双方因此产生争议。

案情分析:

1、根据《上市公司收购管理办法》，在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份，且在行使表决权时采取相同意思表示，如无相反证据，可认定为一致行动人。小胡作为小朱任职公司的高级管理人员，和小朱持有同一上市公司股份且表决意思相同，符合该规定情形。
2、认定一致行动人需结合具体事实情况综合判断。本案中应进一步审查是否存在相反证据，若不存在，则可认定小朱和小胡为一致行动人。

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