私募股权投资流程是什么?

最新修订 | 2024-03-01
浏览10w+
包敬立律师
包敬立律师
执业认证 平台保障
咨询我
评分5.0分服务:5314人
专家导读 1、申请设立投资公司。2、确认和通过各种必要文件(基金投资决策委员会章程、工商注册的文件等)和申请政府支持计划。3、建立营业执照及银行账户。4、外聘基金管理公司进行操作和实施。5、对投资项目及投资方信息进行尽调。第六,投资和公司财务监管。
私募股权投资流程是什么?

一、私募股权投资流程

1、第一阶段:八个步骤

首先,企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队,准备专业的私募股权融资材料。私募股权融资材料包括:私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现,共20-30页);历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告;财务预测—在融资资金到位后,企业未来三年销售收入和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进行企业估值,所以这项工作是非常关键的)。投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。投资银行会把融资材料同时发给多家PE,并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。通常,投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题,并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣,有可能给出最高的估值,有相关行业投资经验,能够帮助公司成功上市。过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解,对公司非常看好,会给出最好的价钱。

2、第二阶段:六个步骤

安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助老板优化回答问题的方式,并且总结和PE的所有会议。实地考察—PE会去实地调查工厂,店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段,老板不一定要参加,可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE,保证他们的所有问题都能被解答。投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书(TermSheet)。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型,以及完成最终交易的日程表等等)。最好的情况是,获得若干投资意向书,形成相当于拍卖形式的竞价,以期为企业获得最好的价格。投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判,帮助老板获得最好的价格和条款。由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资,并签订投资意向书。

私募股权投资流程如上所述。在进行私募股权投资的时候一定要严格按照上述的流程进行,只有这样才可以将各方的风险降到最低,同时还使这些行为具有法律效力,一旦发生某一方违法约定的行为可以通过法律的手段维护自己的合法权益,避免因为流程原因造成的维权困难等问题。

文章涵盖面广,如需要针对性解答,可立即咨询小助手
咨询助手
24小时在线
立即咨询 >
咨询助手提示您
全文1.7千字,阅读时间约6分钟
直接问律师最快9秒应答
继续阅读
投诉/举报
免责声明:以上内容由律图网结合政策法规及互联网相关知识整合,不代表平台的观点和立场。若内容有误或侵权,请通过右侧【投诉/举报】联系我们更正或删除。
展开
问题没解决? 125200人选择咨询律师
6022位律师在线平均3分钟响应99%好评
私募股权投资流程是什么?
一键咨询
  • 161****8017用户3分钟前提交了咨询
    盐城用户3分钟前提交了咨询
    153****6002用户2分钟前提交了咨询
    苏州用户1分钟前提交了咨询
    盐城用户4分钟前提交了咨询
    143****5613用户3分钟前提交了咨询
    141****4556用户4分钟前提交了咨询
    132****4522用户3分钟前提交了咨询
    徐州用户3分钟前提交了咨询
    155****2422用户3分钟前提交了咨询
    156****6015用户4分钟前提交了咨询
    164****6087用户3分钟前提交了咨询
    盐城用户2分钟前提交了咨询
    盐城用户1分钟前提交了咨询
    175****2263用户2分钟前提交了咨询
  • 南通用户2分钟前提交了咨询
    泰州用户4分钟前提交了咨询
    136****4728用户3分钟前提交了咨询
    162****0266用户2分钟前提交了咨询
    无锡用户2分钟前提交了咨询
    常州用户1分钟前提交了咨询
    144****3506用户1分钟前提交了咨询
    162****3084用户4分钟前提交了咨询
    泰州用户1分钟前提交了咨询
    宿迁用户2分钟前提交了咨询
    130****4376用户2分钟前提交了咨询
    常州用户3分钟前提交了咨询
    盐城用户4分钟前提交了咨询
    苏州用户3分钟前提交了咨询
    136****0848用户4分钟前提交了咨询
律图法律咨询
汇聚全国海量律师、律师实名认证
快速问律师
无需等待
最快9秒回复、24小时不限次沟通
优选律师
根据问题为您优选专业律师
服务保障
亿万用户使用好评率98%
正在服务的律师
信金国律师 信金国律师
北京家问律师事...
彭彦林律师 彭彦林律师
四川兴蓉律师事...
孙术校律师 孙术校律师
河北英利律师事...
郑小克律师 郑小克律师
重庆瀚沣律师事...
谭海波律师 谭海波律师
广东江湾律师事...
吴伟涛律师 吴伟涛律师
海南国社律师事...
韩佩霞律师 韩佩霞律师
江苏大昶律师事...
黄谊欣律师 黄谊欣律师
广东广荣律师事...
郑桃林律师 郑桃林律师
湖北楚同律师事...
罗钟亮律师 罗钟亮律师
浙江绣湖律师事...
邢环中律师 邢环中律师
上海金茂凯德律...
易轶律师 易轶律师
北京家理律师事...
胡静律师 胡静律师
四川胡云律师事...
张嘉宝律师 张嘉宝律师
广东生龙律师事...
李胜春律师 李胜春律师
湖南公言(深圳...
薛小玲律师 薛小玲律师
天津德敬律师事...
都燕果律师 都燕果律师
四川循定律师事...
邓霞律师 邓霞律师
重庆海力律师事...
立即问律师 99%用户选择

大家也在问

为你推荐
私募股权投资基金流程
1、项目选择和可行性核查;2、投资方案设计、达成一致后签署法律文件;3、退出:PE收购交易的最后环节。
10w+浏览
公司经营
房地产私募基金是私募股权投资的吗?
[律师回复]
1、开始准备注册股权私募基金(以下简称为:基金)。
首先,准备发起基金的人(自然人或者法人)选择或者联合朋友共同成为基金的发起人(人数不限,法人、自然人均可,但至少有一名自然人)。
然后,发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称,然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量(发起人需要准备募集资金总额1的自有资金),最后确认该基金成立后的工作地点(已能够获得地方政府支撑为宜)。
2、上述资料准备完成后,发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会,落实成员及分工。
3、确定基金募集的对象和投资者群体(详见:股权私募基金()获利模式揭秘一文),即基金将要引入的投资者(有限合伙人)范围。
4、制作相关的文件,包括但不限于:初次联系的邮件、传真内容,或电话联系的内容;基金的管理团队介绍和基金的投资方向;拟定基金名称并制作募集说明书;准备合伙协议。
5、与基金投资群体的的联系和接触,探寻投资者的投资意愿,并对感兴趣者,传送基金募集说明书。
6、开募集说明会,确认参会者的初步认股意向,并加以统计。
7、与有意向的投资者进一步沟通,签署认缴出资确认书,并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的70以上)。
8、如果达到设立标准,基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档,最终该基金在工商营业执照上表述为:投资管理中心或投资公司(有限合伙)。
9、预核名的同时,如果基金合伙人愿意,可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触,从而争取当地政府对该基金的设立给予支持(无偿给予基金总额的10-20的配套资金)。
快速解决“房产纠纷”问题
当前6022位律师在线
立即咨询
浏览更多不如直接问
获取专业解答,125200 人正在咨询
私募股权投资的流程是什么?
优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报,因此对企业的发展计划特别关心。
10w+浏览
公司经营
问题紧急?在线问律师 >
6022 位律师在线,高效解决问题
什么是私募股权投资 私募股权投资有哪些特点?
私募股权投资,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。
10w+浏览
公司经营
什么是指私募股权投资
[律师回复] 您好,对于您提出的问题,我的解答是, 什么是私募股权投资
私募股权,即私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
私募股权有哪些特点
1、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说,私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能;相对于波动大、难以预测的公开市场而言,股权投资资本市场是更稳定的融资来源。
3、对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。
4、没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
快速解决“损害赔偿”问题
当前6022位律师在线
立即咨询
问题未解决?即刻提问 >
已帮助 3亿+ 用户解决法律难题
私募股权投资机构
从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
10w+浏览
公司经营
私募基金赎回流程
[律师回复] 你好,关于上述的问题,解答如下, 【为您推荐】商城县白云区赣榆县竹溪县惠安县泗阳县邛崃市在一般情况下,私募基金的是由投资发起的。在我国,私募基金的发展受到了一定的限制,私募基金主要就是股权投资,通过转让股权获得利益,私募基金购买赎回的流程跟公募基金是有所区别的,那么私募基金购买赎回的流程是怎样的呢下面就让的小编为您解答。
一、私募基金购买赎回流程私募按投资标划分为:私募证券基金、私募股权投资基金(PE)、私募风险投资基金(VC)。阳光私募专指私募证券投资基金,由信托或基金子发行。资金存在指定账户,定期公开基金净值收益,操作具有规范性、合法性,投资计划、预期收益率、资金存放,赎回都阳光化了,且受监管。封闭期是指一只基金停止“申购与赎回“;开放期相反,备案时结构设计就明确了是按月,季,年度开放,且一般只开放一天。认购费,指投资者在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费,目前国内通行的认购费计算方法为:认购费用=认购金额×认购费率,净认购金额=认购金额-认购费用;认购费费率通常在1%左右,并随认购金额的大小有相应的减让。申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费目前国内通行的申购费计算方法为:申购费用=申购金额×申购费率,净认购金额=申购金额-申购费用。我国《开放式投资基金证券基金试点办法》规定,开放式基金可以收取申购费,但申购费率不得超过申购金额的5%。目前申购费费率通常在1%左右,并随申购金额的大小有相应的减让。在封闭期赎回要收取赎回费,但在开发赎回期间是不收取赎回费的;但需要特别提醒的是,私募基金的流动性远不如公募基金,因此对于资金流动性要求较高的投资人并不适合。绝大多数的私募基金都有至少6月的封闭期,封闭期间不允许赎回,或赎回需要收取3%左右的较高费率。除了认购费,还有另外两种费用--固定管理费和托管费,以及浮动管理费率。前者一般在1.5%~2%之间,后者私募产品基本都是20%左右。浮动管理费就是俗称的业绩提成,当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取盈利的20%作为回报,这种超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
二、私募基金的特点私募股权基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市股份,并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括:
1、股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不同,股权投资以出资比例获取收益的分红,一旦被投资成功上市,私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2、股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期,而因为投资于发展期或成长期的企业,被投资企业的发展本身有很大风险,如果被投资企业
最后以破产惨淡收场,私募股权基金也可能血本无归。
3、股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候,也注入了先进的管理经验和各种增值服务,这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时,私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力,拓展采购或销售渠道,融通企业与地方政府的关系,协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。私募基金购买赎回的流程
首先就是要确定基金的封闭期是什么时候,封闭期就是指基金停止申购的时候,跟开放期是完全相反的,并且购买回收要在收购期内进行才有效,
其次,应该交纳收购的费用和其他的管理费等等。私募基金的主要特点就是在运作方式上,通过股权投资的方式进行股份的转让。
快速解决“损害赔偿”问题
当前6022位律师在线
立即咨询
如何理解股权投资与私募股权投资的关系?
[律师回复] 您好,对于您提出的问题,我的解答是, 什么是私募股权投资 私募股权,即私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 私募股权有哪些特点 1、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说,私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能;相对于波动大、难以预测的公开市场而言,股权投资资本市场是更稳定的融资来源。 3、对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。 4、没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
问题紧急?在线问律师 >
6022 位律师在线,高效解决问题
私募股权投资协议
第一章总则,为继承弘扬中华民族的传统道德精神,借鉴吸收现代社会文明价值观念,大力倡导勤学、进取、敬德精神而发起建立的,专门用于资助全日制上海高校在校学生因家庭经济困难且品学兼优的学生顺利完成学业的专项基金。第二章基金的来源,管理和使用,第三章组织机构,第四章附则。
10w+浏览
公司经营
私募股权投资管理人的职责
[律师回复] 解答如下, 私募基金的投资者是特定的社会群体,由于私募基金投资关于这投资人的利益,故而私募基金单位对私募股权投资管理人的资质要求是比较高的,只有拥有相应资格的人才可以成为私募股权投资管理人。你是否知道私募股权投资管理人的职责是什么呢
一、私募股权投资管理人的职责
1、股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
2、股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
3、股权投资基金管理人的激励机制和分配制度。
4、股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬你投资收益的一定比例计付。
5、投资者在获得约定的门槛收益率后,管理人吃才能获得业绩报酬。
二、成为私募基金管理人应当注意的事项
1、公告适用的人群在2016年2月5日后新登记私募基金管理人。在2016年2月5日前已登记但尚未备案私募基金产品的,在首次备案私募基金产品时。在2016年2月5日前已登记且备案私募基金产品的,基金业协会可视情况要求补交。已登记私募基金管理人发生重大事项变更的(如申请变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人执行事务合伙人等)。
2、高管的从业资格法律意见书中需要对私募基金管理人的高管是否具备基金从业资格,高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求发表意见。因此,私募基金管理人需确保其高管人员在申请备案前取得必要的从业资格。如尚未取得的,需妥善安排和考虑高管参加相关从业资格考试的时间与备案时间的关系。高管的从业资格可通过以下方式取得:通过基金从业资格考试(科目一科目二);最近三年从事资产管理相关业务,且管理资产年均规模1000万元以上科目一;已通过证券从业资格考试、期货从业资格考试、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件科目一。私募股权投资管理人在募集的资金运用之中起着核心的作用,企业单位在招聘私募股权投资管理人时对其的资质要求是比较高的。其职责是按照合同的约定,主要负责基金的投资运作,负责防控风险,为企业以及投资者获取最大的经济效益。
快速解决“劳动纠纷”问题
当前6022位律师在线
立即咨询
如何理解私募股权投资的投资理念
[律师回复] 您好,对于您提出的问题,我的解答是, 什么是私募股权投资 私募股权,即私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 私募股权有哪些特点 1、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说,私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能;相对于波动大、难以预测的公开市场而言,股权投资资本市场是更稳定的融资来源。 3、对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。 4、没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
如何理解私募股权投资的投资价值
[律师回复] 您好,对于您提出的问题,我的解答是, 什么是私募股权投资 私募股权,即私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。从投资方式角度看,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 私募股权有哪些特点 1、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说,私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能;相对于波动大、难以预测的公开市场而言,股权投资资本市场是更稳定的融资来源。 3、对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。 4、没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
浏览更多不如直接问
获取专业解答,125200 人正在咨询
律图 > 法律知识 > 公司经营 > 经营管理 > 私募股权投资流程是什么?
法律专业性强,自行处理有风险,建议咨询律师