如果不良资产重组申请延期回复的话,具体不良资产并购重组业务,即由债务重组切入企业的财务重组、资产重组、股权重组,乃至产业重组和行业重组,探索形成具有长城特色的不良资产并购重组业务模式。在推进供给侧改革、促进经济结构调整和产业转型升级、探索产融结合的新示范等方面做了很多工作。
随着国家监管政策以及市场环境的变化,长城资产在不良资产业务创新方面进行了积极有效的探索,特别是在并购重组模式上持续不断地优化,其经典模式有三类。
一是以“破产重整+资产重组”模式开展危机类企业的并购重组业务。针对因亏损严重、负债过重、经营陷入困境而濒临破产的企业,长城资产以“破产重整+资产重组”模式,对该类企业实施金融救助,化解金融风险。典型案例为“ST超日”。
作为国内公募债首例违约事件,“11超日债”受到境内外高度关注。长城资产通过破产重整一次性解决“ST超日”的巨额债务问题,同时引入财务投资者和产业重组方帮助企业恢复生产。不但使企业起死回生复牌上市,而且助力企业获得了持续发展能力,有效推进了我国光伏行业的资源整合和产业升级。
二是以“债务重组+债转股”模式开展问题类企业的并购重组业务。针对有债转股需求、发展前景良好、符合国家产业发展方向但短期有经营困难的问题企业,长城资产运用“债务重组+债转股”模式,以不良资产收购为切入点,减轻企业财务负担;再按照市场化法制化原则实施债转股,优化财务结构,推进资产重组,促进企业可持续发展。