新三板上市公司融资方式有哪些

[律师回复] 新三板挂牌及融资方式说明rnrn　　一、挂牌企业条件rn　　rn　　申请挂牌企业的门槛大幅降低，rn　　2013年出台的《全国中小企业股份转让系统业务规则rn　　（试行）rn　　》第二章中明确了可挂牌企业条件：rn　　rn　　股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，rn　　不受股东所有制性质的限制，rn　　不限于rn　　高新技术企业，应当符合下列条件：rn　　rn　　（一）rn　　依法设立且存续满两年。rn　　有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有rn　　限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；rn　　rn　　（二）业务明确，具有持续经营能力；rn　　rn　　（三）公司治理机制健全，合法规范经营；rn　　rn　　（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；rn　　rn　　（五）主办券商推荐并持续督导；rn　　rn　　（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。rn　　rn　　挂牌准入环节有三点调整，rn　　rn　　一是不设置财务指标，rn　　并且申请挂牌公司不受股东所有制性质的限制，rn　　也不限于高新技rn　　术企业。rn　　对于挂牌企业，rn　　全国股份转让系统公司不对其主营业务情况做出实质判断，rn　　仅要求rn　　企业能够清晰描述其产品或服务、rn　　生产或服务方式、rn　　业务规模、rn　　关键资源要素和商业模式等rn　　情况，并如实披露过往经营业绩；rn　　rn　　二是允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划，rn　　由企业在合法合规前提下自主rn　　决策，并充分如实披露；rn　　rn　　三是明确历史遗留的股东rn　　200rn　　人以上公司经证监会规范确认，rn　　且符合挂牌条件的，rn　　可以rn　　申请挂牌；rn　　并且考虑到挂牌公司均是经证监会核准的非上市公众公司，rn　　挂牌公司股东人数允rn　　许超过rn　　200rn　　人。rn　　rn　　rn　　二、挂牌企业融资rn　　rn　　1rn　　、针对众多轻资产企业因无固定资产抵押无法取得银行贷款的融资需求特点，平安银rn　　行、民生银行、杭州银行等多家银行为全国股份转让系统的开展，rn　　2013rn　　年推出挂牌企业小rn　　额贷专项产品。rn　　即企业通过平安证券完成挂牌，rn　　即可从银行得到以公司股份质押方式作为担rn　　保的rn　　3rn　　年期循环授信，授信额度不超过企业净资产的rn　　40%-60%rn　　。当企业挂牌后，因投资人购rn　　买企业股份，rn　　形成每股交易价格超出净资产部分，rn　　银行可就质押股份价值超出净资产部分提rn　　供授信增额。rn　　rn　　2rn　　、挂牌企业股权融资方面，允许公司在申请挂牌的同时定向发行融资，也允许公司在rn　　挂牌后再提出定向发行要求，可以申请一次核准，分期发行。截至rn　　2012rn　　年底，新三板公司rn　　完成定向增发摊薄后的静态市盈率平均为rn　　21.32rn　　倍，最大为rn　　83rn　　倍。其中增资市盈率倍数最rn　　高的是国学时代（rn　　430053rn　　）rn　　，rn　　2012rn　　年以rn　　10rn　　元的价格融资rn　　1023.5rn　　万元，增资市盈率rn　　83rn　　倍。rn　　rn　　rnrn　　三、挂牌企业范围rn　　rn　　目前暂定为北京、天津、rn　　上海、rn　　武汉的高新园区内企业，rn　　非园区内企业可通过迁址或在rn　　园区设立新公司并购原有企业的方式，满足该条件。rn　　rn　　rn　　四、挂牌费用及政府补贴rn　　rn　　券商、rn　　会计师、rn　　律师三家的收费总金额为rn　　120rn　　万元到rn　　150rn　　万元之间。rn　　收费进程按照进场、rn　　股改完成、rn　　申报挂牌三个步骤，rn　　分三次收取。rn　　所有挂牌企业均可得到园区及政府补贴，rn　　以上rn　　海为例，rn　　张江园区补贴rn　　160rn　　万。rn　　全国范围来看，rn　　个别地区的政府补贴金额已达到rn　　300rn　　万元以rn　　上。总体来说，rn　　企业在完成挂牌，支付完挂牌服务机构费用后，取得政府补贴后都有可能略rn　　有盈余。rn　　rn　　rn　　五、挂牌所需时间rn　　rn　　一般完成全部挂牌文件需要3到4个月的时间，申报证监会审批并完成反馈意见需要1到2个月时间。证监会已经为全国中小企业股份转让系统的挂牌企业提供了便利的转板通过，rn　　即完成挂牌的企业，一旦业绩符合条件，不发行新股，即可直接向沪、深交易所申请转板，rn　　无需经证监会核准

[律师回复] 新三板上市的含义是什么,申请新三板上市的流程是怎样的 新三板上市的含义 随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。一板市场通常是指主板市场(含中小板)，二板市场则是指创业板市场。场外市场称为三板市场。新三板则是在老三板的基础上产生的“中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统”。 申请新三板上市的流程： 1、拟上市的有限公司进行股份制改革，整体变更为股份公司。新三板上市流程申请在新三板挂牌的主体须为非上市股份有限公司，故尚处于有限公司阶段的拟挂牌公司首先需要启动股改程序，由有限公司以股改基准日经审计的净资产值整体折股变更为股份公司。 2、主办券商对拟上市股份公司进行尽职调查，编制推荐挂牌备案文件，并承担推荐责任。主办券商推荐非上市公司股份挂牌新三板时，应勤勉尽责地进行尽职调查，认真编制推荐挂牌备案文件，并承担推荐责任。主办券商进行尽职调查时，应针对每家拟推荐的股份公司设立专门项目小组。项目小组应与会计师事务所、律师事务所等中介机构协调配合，完成相应的审计和法律调查工作后，根据《主办券商尽职调查工作指引》，对拟新三板上市公司历史上存在的诸如出资瑕疵、关联交易、同业竞争等重大问题提出解决方案，制作备案文件等申报材料。 3、主办券商应设立内核机构，负责备案文件的审核。主办券商不仅应设立专门的项目小组，负责尽职调查，还应设立内核机构，负责备案文件的审核，发表审核意见。主办券商根据内核意见，决定是否向协会推荐该公司新三板上市。决定推荐的，应出具推荐报告(包括尽职调查情况、内核意见、推荐意见和提醒投资者注意事项等内容)，并向协会报送备案文件。 4、通过内核后，主办券商将备案文件上报至中国证券业协会审核。中国证券业协会负责审查主办券商报送的备案文件并做出是否备案的决定。证券业协会决定受理的，向其出具受理通知书并对备案文件进行审查，若有异议，则可以向主办券商提出书面或口头的反馈意见，由主办券商答复;若无异议，则向主办券商出具备案确认函。

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