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擅自发行公司债券该怎么处罚

#公司犯罪辩护 最新修订 | 2026-02-28
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陈竞静律师
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律师解析
1.擅自发行公司债券,数额巨大、后果严重或有其他严重情节,构成擅自发行股票、公司、企业债券罪。
个人犯罪处五年以下有期徒刑或拘役,可并处或单处非法募资额2%-10%罚金。
2.单位犯罪,对单位判处罚金,对直接负责的主管和其他责任人处五年以下有期徒刑或拘役。
3.司法认定中,发行数额超五十万,或未达标准但致三十人以上投资者购买也算情节严重。

案情回顾:

小朱是某公司负责人,为筹集资金,未经国家有关主管部门批准,擅自向社会公众发行公司债券。小朱共向40名投资者发售债券,募集资金45万元。投资者发现该债券发行未经合法审批后,向相关部门举报,小朱被依法调查。小朱认为自己募集资金未达五十万元,不构成犯罪,而执法部门认为其行为已符合犯罪标准。

案情分析:

1、根据法律规定,擅自发行公司债券,数额巨大、后果严重或有其他严重情节的,构成擅自发行股票、公司、企业债券罪。本案中,虽小朱募集资金未达五十万元,但擅自发行致使40名投资者购买了公司债券,符合“虽未达到上述数额标准,但擅自发行致使三十人以上的投资者购买了股票或公司、企业债券”的情形,已构成犯罪。
2、由于是小朱所在单位实施该犯罪行为,应对单位判处罚金,并对直接负责的主管人员小朱,处五年以下有期徒刑或拘役,同时可并处或单处非法募集资金金额百分之二以上百分之十以下罚金。
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