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擅自发行股票企业债券罪如何量刑

#公司犯罪辩护 最新修订 | 2025-06-07
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陈竞静律师
陈竞静律师在线
北京京朗律师事务所/高级合伙人
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律师解析
1.擅自发行股票、企业债券罪,即未获国家主管部门批准,私自发行股票或公司、企业债券,数额大、后果严重或有其他严重情节的行为。
2.量刑上,个人犯罪处五年以下有期徒刑拘役,可并处罚金,也可单处非法募资额1%-5%的罚金
单位犯罪,单位判处罚金,主管和责任人处五年以下有期徒刑或拘役。
3.司法判罚时,要结合发行数额、后果、退赔情况等综合判定刑罚

案情回顾:

小何为筹集资金,在未获得国家有关主管部门批准的情况下,擅自向社会公众发行本公司股票。他向众多投资者承诺高额回报,吸引了大量资金投入。发行股票数额巨大,导致部分投资者在公司经营不善时血本无归,引发了投资者的强烈不满,造成了严重的后果。

案情分析:

1、小何未经国家有关主管部门批准擅自发行股票,数额巨大且后果严重,其行为符合擅自发行股票、企业债券罪的构成要件
2、依据法律规定,小何可能被处五年以下有期徒刑或拘役,并处或单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。若其所在单位构成犯罪,单位会被判处罚金,小何作为直接负责的主管人员,也会被处五年以下有期徒刑或者拘役。最终量刑还需结合擅自发行的数额、造成后果的严重程度以及小何是否积极退赔等情节综合判定。
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