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怎样去认定上市公司的关联关系

#公司上市 最新修订 | 2026-09-03
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李兵律师
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律师解析
认定上市公司的关联关系,有几个方面要注意。
先说关联人的认定。按《中华人民共和国公司法》,关联人分关联法人和关联自然人。关联法人是和上市公司有控制关系或重大影响的法人,像控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。关联自然人包括上市公司的董监高及其关系密切的家庭成员,还有直接或间接持有上市公司5%以上股份的自然人等。
交易行为也很关键。要是上市公司和关联人之间有交易,像买卖商品、提供或接受劳务、委托或受托经营等,就得重点留意。因为关联关系可能影响交易的公平公正。
控制和重大影响的判断也不容忽视。控制是能决定企业的财务和经营政策,还能从企业经营中获利。重大影响是有参与企业财务和经营政策决策的权力,但不能控制或和其他方共同控制政策制定。
最后,得依据证券监管机构和证券交易所的相关规定。这些规定对关联关系的认定和披露要求更细,上市公司得严格遵守,及时准确披露关联关系和关联交易情况,保障投资者知情权。

案情回顾:

小许是某上市公司的股东,持股比例达6%。该公司与小许控制的另一家企业进行了商品销售交易。小胡作为公司小股东,认为这笔交易因关联关系可能影响公平公正,要求公司说明关联关系及交易情况,但公司未及时回应,双方产生争议。

案情分析:

1、根据《中华人民共和国公司法》,小许作为直接持有上市公司5%以上股份的自然人,属于关联自然人,其控制的企业与上市公司进行交易,此交易属于关联交易。
2、上市公司与关联人之间的交易可能影响公平性和公正性,公司应依据证券监管机构和证券交易所的相关规定,及时准确披露关联关系及关联交易情况,保障投资者如小胡的知情权。公司未及时回应小胡的要求,不符合规定。
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