私募股权投资中的风险把控是什么？

在生活当中涉及到股权的问题是有很多的，股权在我们国家规定当中是有很多的形式的。对于股权是有私募股权投资的形式的。对于这种情况风险一般都是很大的，风险是需要进行把控的这样才能够避免亏损。那么私募股权投资中的风险把控是什么？

私募股权基金在投资时的风险及风险控制大体可从以下几个方面进行分析。

项目选择的风险及其控制

项目选择是投资的基础和前提，只有获得了优质项目，后续的投资管理才有意义。项目选择对于项目投资至关重要，这就要求项目选择时必须严格把关。

在挑选项目时，需要考虑哪些因素呢?

1.行业选择

PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间，PE业务应选择高回报的行业。

从目前PE的实践看，行业的分布呈多元化趋势，传统行业仍然是较受青睐的行业，但也不乏规律可循，大消费、大健康、新能源、新材料、影视媒体、人工智能等正成为潜力型行业，应该高度关注。

2.区域选择

优越的投资环境可以减少项目运作成本，从而增加企业的效益。

选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。

3.阶段选择

一般来讲，私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配，侧重于特定阶段企业的投资：私募股权投资基金还会对各种处于发展转折期的企业进行投资，即投资那些受到资金困扰、力图扭亏为盈的企业。

另外，私募股权投资基金还从事MBO杠杆收购，即企业的管理层借贷大量资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的公司，这也是一种特殊形式的投资。

4.项目选择

首先，项目市场潜力问题。是否有足够大的市场容量?是否能够持续高成长?行业平均回报率高不高?

其次，项目产品或服务核心竞争力问题。是否掌握知识产权或技术壁垒?

再次，管理团队整体素质问题。包括团队成员是否胜任本职工作、诚信经营、团结协作等问题。

最后，项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全，能否达到PE业务的预期收益率。

项目管理的风险及其控制

1.项目组合投资

如果私募股权资金规模较大，为避免可能造成单个项目投资彻底失败，一般情况下都要把资金投放到不同的项目中去，由此形成一个项目投资组合。

如果私募股权基金投资的多个项目分属于不同的行业、不同的区域、处于不同的发展阶段，私募股权基金的整体风险就被大大分解和降低。

2.分期控制

私募股权基金可以设计一整套项目管理的风险控制体系，分为事前审查和事中控制。

- 事前审查 -

事前审查是对项目实施小组提交的投资方案、投资协议等进行严格的审查，报经产品投资委员会、风险管理委员会批准后实施。

- 事中控制 -

事中控制是私募股权基金对被投资企业实施非现场监控和参与重大决策等，督促被投资企业及时报告相关事项，掌握企业状况，定期制作、披露相关财务及市场信息，并保管相关原始凭证、资料等。

单个投资项目的风险控制

单个投资项目的风险控制是私募股权基金风险控制的重点，如果每个投资项目的风险都控制住了，私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。

实践中，单个投资项目的风险控制可以从以下几个方面展开。

1.分段投资、分期投资

分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行，而不要一次到位。

只有当前一阶段项目运作良好，达到预期目标以后，后续资金才可以适时跟进。如果企业未能达到预期的盈利水平，下一阶段投资比例就会被调整，这是监督企业经营和降低经营风险的一种方式。

2.股份比例调整

在项目投资中，私募股权基金运用复合型的金融工具，进行投资中的股份比例调整，从而降低自己的风险。

股份比例调整既能保护投资人的利益，又能分享企业的成长，还能调动发挥项目公司管理的积极性，推动项目公司的发展而获得更多股权。

3.合同制约

事前约定各方的责任义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。

4.违约补救

一般来说，在项目投资初始时期，私募股权基金可以接受少数股权的地位，而项目公司管理层控制大多数股权，但投资方可以与项目公司签订一份投票权协议，以保持在一些重大问题上的特别投票权。

当项目公司管理层不能按业务计划的各种目标经营企业时，如发现管理层违反协议，提供的信息明显错误或发现大量负债等，项目公司要承担责任。

对管理层的股权激励和对赌协议

为了激励目标公司的管理层，私募股权基金往往设立一些条款，当公司的经营业绩达到一定的目标，可以依据这些条款对管理层进行股权的奖励或者惩处。对管理层实行股权激励最常见的是对赌协议的约定与操作。

对赌协议，就是投资方与融资方在达成投资协议时，对于未来不确定的情况进行一种补充约定，如果约定的条件出现，投融资双方可以行使某一种权利或义务，如果约定的条件不出现，投融资双方则行使另一种权利或义务。

对赌协议似乎对于融资方有些不公平，但其实在法理上非常公平。对赌协议为投融资双方都保留了一定的灵活性，是股权最终价格和公司内在真实价值进行互动估值，实际上有助于投融资双方尽可能按照相对公平合理的价格进行股权交易。

对于私募股权投资中的风险把控是什么的问题我们国家是有着相关的规定的，对于私募股权投资往往是有着上百万的门槛的，所以说对于这方面如果有损失的话往往都是损失很大的。所以说对于这个问题我们首先要进行合理分析理性分析在来进行投资。